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新闻中心

金融市场周报(2020年6月15日

2020-07-10 09:59来源:互联网

报告期内,央行公开市场操作共计实现净回笼1600亿元;券商股的崛起带领A股市场走出震荡整理的格局,重现上涨态势;美联储宣布新措施提振经济,美股三大股指震荡上涨;美元指数震荡上行,非美货币涨跌互现;以美元为单位的国际大宗商品市场价格普涨。金融监管方面,央行:人民银行将在沪成立金融科技子公司;银保监会:不会一刀切停止信托公司开展融资类信托业务;证监会:警惕“庄家”“大V”联合诱骗投资者。

报告期内,央行开展了3000亿元逆回购操作和2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,以维护半年末流动性平稳,同时有4200亿元逆回购和2400亿元MLF到期,综上所述,央行公开市场操作共计实现净回笼1600亿元(见表1)。

央行分别于15日、18日、19日开展了2000亿元MLF、1200亿元逆回购、1800亿元逆回购操作,一周累计投放5000亿元流动性,高于前两周。但近期监管部门整治结构性存款套利等问题,因此央行在公开市场操作上显得较为谨慎。

A股市场:报告期内,券商股的崛起带领A股市场走出震荡整理的格局,重现上涨态势。具体来看,上证指数周涨幅为1.64%;深圳成指周涨幅为3.70%;创业板指周涨幅为5.11%。

从外资流向来看,本周外资加速流入A股,周五外资流入A股超过200亿以上。富时罗素国际指数将A股纳入因子提升至25%,富时罗素国际指数是世界上最大的国际指数之一,将A股纳入因子一路从0%提高至25%,整体可给A股市场带来被动增量资金规模约为100亿美元,假如算上以富时罗素国际指数为基准的主动基金流入规模,资金量会更大。本次扩容从3月份17.5%的纳入因子提升至第一阶段25%的纳入因子目标,给A股市场约带来212.4亿元增量资金。

欧美股市:报告期内,美联储宣布新措施提振经济,美股三大股指震荡上涨。当天,美联储宣布更新二级市场企业信贷工具(SMCCF),该工具将开始购买广泛而多样化的企业债券组合,以支持市场流动性和大型雇主的信贷可用性。这将是美联储在本次危机中,首次在二级市场直接购入单个公司债券,但尚不明确将购入哪些公司债。具体来看,香港恒生指数报收于24643.89点,周涨幅为1.41%;美国道琼斯指数报收于25871.46点,周涨幅1.04%;日本日经225指数报收于22478.79点,周涨幅为0.70%;英国富时100指数报收于6292.60点,周涨幅为3.07%;德国DAX30指数报收于12330.76点,周涨幅为3.04%(见表2)。

报告期内,美元指数震荡上行,报收于97.66点,周内涨幅为0.63%。非美货币涨跌互现:其中,欧元兑美元报收于1.1177,周内下跌0.71%;美元兑日元报收于106.88,周内下跌0.46%;英镑兑美元报收于1.2349,周内下跌1.53%;美元兑港币报收于7.7505,周内上涨0.00%;美元离岸兑人民币报收于7.0747,周内下跌0.02%(见表3)。

报告期内,以美元为单位的国际大宗商品市场价格普涨。具体来看,路透CRB商品指数报收于137.97点,周涨幅为2.72%;布伦特原油期货价格报收于41.92美元/桶,周涨幅为8.24%;COMEX黄金报收于1756.2美元/盎司,周涨幅为0.96%;LmeS_铜3报收于5810.00美元/吨,周涨幅为0.41%;波罗的海BDI指数报收1555.00点,周涨幅为68.47%(见表4)。

一是要有优渥的现代金融市场环境。发达的金融市场、完备的金融业态,集聚的金融资源具备引领和辐射金融科技高速发展的特质,往往才能孕育发展出一流的金融科技中心。比如,纽约作为全球老牌金融中心,在不足1平方公里的华尔街有3000多家金融机构和著名交易所,纽约应该说是金融驱动型的金融科技中心一个代表。

二是要有强大的科技创新应用能力。国际一流金融科技中心通常具备领先的核心技术,丰富的科研资源,专业的技术团队,完备的输出环境,能够将最新的科技成果快速转化成为金融科技的应用,比如,美国旧金山作为科技驱动型的金融科技中心典范,背靠硅谷,依托斯坦福大学等顶尖高校以及谷歌、脸书、苹果科技巨头,成为金融科技创新的重要输出地。

三是要有健全的专业配套服务生态。国际金融科技中心建设通常需要完善的配套服务来提升生产要素的对接效率,通过健全的法律标准等制度营造公平的市场环境,通过提高医疗保障和教育水平这些优厚的条件,来吸引金融科技的领军人才来创业,通过建设5G网络绿色数据中心这样新一代的信息基础设施,来更有力地支持金融科技创新应用在这里落地。另外,通过设立金融科技创新的载体,加速独角兽企业等培育孵化,这方面像新加坡就做得很有特点,发挥全球金融、航运服务中心的优势,打造金融科技节,成为生态驱动型金融科技中心的优秀示范。

四是要有完备的监管政策支持。金融监管部门从顶层设计角度把握方向,通过释放政策红利,推动金融科技创新应用快速落地。另一个方面,通过构建包容审慎监管框架,运用监管科技提升监管效能,降低合规成本,推动金融科技规范发展。像英格兰银行、FCA等这种监管部门,通过创新计划、加速器等手段,以专业化服务和包容稳健的举措促进金融科技的可持续发展,也推动伦敦成为监管驱动型金融科技中心。

银保监会近日下发了《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》(以下简称《通知》)。《通知》对信托公司提出了“三位一体”的工作目标,主要包括三部分内容:重点是要求信托公司加大表内外风险资产的处置和化解工作,其次对压降信托通道业务提出了明确的要求,再次为要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。

银保监会有关部门负责人表示,《通知》体现了银保监会党委巩固乱象治理成果的决心。坚持“去通道”目标不变,继续压缩信托通道业务,逐步压缩违法违规的融资类信托业务,巩固信托业乱象治理成果,引导信托公司加快业务模式变革。他强调,“这个决心是明确的和坚定的,压降通道业务和融资类信托业务,不仅过去要求压,现在要求压,今后还会要求压”。

证监会昨日发布消息称,媒体近期报道个别股票有“大V”配合“庄家”出货,忽悠式荐股,投资者接盘后股价暴跌损失惨重,需高度警惕。

证监会表示,“庄家”联合所谓的股市“大V”“股神”“投顾”“专家”们,利用个别投资者偏爱内幕消息、喜欢跟庄操作赚懒钱的心态,吸引关注加好友,然后创建炒股交流群、荐股直播间,分析大盘、点评个股。博取投资者信任后,再以“内幕股将有大动作”“某某游资已到位”“万人联合建仓一起赚钱”等说辞诱骗投资者限时、现价、全仓跟随买入,实际是为“庄家”出货接盘。股价暴跌投资者醒悟时,炒股交流群、荐股直播间已被关闭清理,“庄家”“大V”们也已不见踪影。

证监会提醒广大投资者,天下没有免费的午餐,所谓的“庄家”“大V”们热心荐股必有所图,请务必提高警惕,保持理性投资心态,以免上当受骗。对操纵市场、非法荐股等违法行为,证监会将保持高压打击态势;发现涉嫌犯罪的,及时移送公安机关立案查处,依法追究刑事责任。

2020年6月18日、19日两天,陆家嘴论坛在上海通过线上和线下两种方式如期举行,国务院副总理刘鹤、上海市委市政府相关领导及“一行两会”的负责人和国内外专家学者等均发表最新观点。在此,我们摘录其中部分与财富管理业相关的内容,并进行简要评述,供诸位批评指正。

第一,扩大开放,继续鼓励和支持外资金融机构设立或者控股证券基金期货机构,为外资机构创造公平、良好的市场环境。应对财富管理业的对外开放,财富管理业的参与机构需提高定价、风控和投研能力。从国家金融安全的角度而言,一方面我们扩大金融开放,另一方面我们强化并购风险管控,如何协调开放与并购二者之间的关系,这是个值得深思的问题。

第二,机构批设,增加新的机构投资者,批设更多银行理财子公司和保险资产管理公司,允许境外专业机构发起设立控股理财公司。继续支持本土机构利用上海的发展优势,努力打造国际一流投资银行和财富管理机构。上海打造全球资产管理中心,应学习新加坡将其升级为国家战略定位,并建立与之相配套的法制、税务和居住等生态系统。

第三,支持合作,推进银行与基金公司、银行与保险公司等各类机构深度合作,鼓励银行及理财子公司将更多符合条件的公募基金管理人纳入合作机构名单,研究出台保险机构投资私募理财产品和私募股权基金的相关政策。商业银行与其他金融或非金融机构的互联互通合作中要补其投研能力不足的短板,打造财富管理业真正的“航空母舰”,而非仅仅依赖其制度优势,仅仅只具备渠道优势。

第四,产品创新,加大权益类资管产品发行力度,支持理财子公司提高权益类产品比重,信托公司发行证券投资信托产品,保险机构发行组合类产品。引导商业银行有序处置非标不良资产,鼓励新设理财子公司加大证券投资。对保险公司权益类资产配置实行差异化比例监管,引导保险机构将更多资金配置于权益类资产。在加大权益类资产投资的同时,切记莫忘风险防范,2008年全球金融危机下权益类产品的零收益、负收益殷鉴不远。

中国社会科学院国家金融与发展实验室设立于2005年,原名“中国社会科学院金融实验室”。这是中国第一个兼跨社会科学和自然科学的国家级金融智库。2015年6月,在吸收社科院若干其他新型智库型研究机构的基础上,更名为“国家金融与发展实验室”。2015年11月,被中国政府批准为首批25家国家高端智库之一。

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