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新浪财经解读:一文看懂中行原油宝事件客服说了啥

2020-05-05 09:01来源:互联网

中行原油宝巨亏疑云:谁该买单?来新浪理财大学,听《如是财富内参 市场热点精解》,管清友投研团队带你发掘市场机会。

新浪财经讯 针对“”一事,多方媒体向中国银行客服致电求证,传递出多种信息。新浪财经总结起来可以归纳为三点:

1、中行原油宝客户端22点停止交易,是指客户这个时间之后就不能操作了,但是中国银行的实际仓位还在,并不会自动完成结算,需要等中国银行自己平仓结束。

2、最终结算价还是-37.63美元,也就是-266.12元人民币,亏损部分需要用户补缴,部分客户希望的按照22:00停止交易时的10.83美元结算要求落空了。

3、为什么没有在20%的时候强平,是因为在22:00时,客户的保证金仍然在20%的水平线之上。(新浪财经注:按照推算,需要客户开仓价格在54美元之上,才会在这个价格强行平仓)

4、平仓失败的损失谁来承担?中行的反应很明确:用户承担,因为在22:00之后中国银行找不到对手方平仓,因此造成拖到最后按照结算价格结算。

而只有在中国银行真的完成了期货市场平仓之后,才能算完成移仓也才会产生最后的结算价格,因为国内客户的每一笔投资都对应着期货市场的真实仓单

实际上中国银行在盘中根本没有找到足够的对手方,即便价格打到了-40美元也没有足够的成交。最后是用CME提供的TAS指令完成了平仓。(并不显示在上图的成交量中)

所谓的TAS指令是指原油期货结算价交易(Trade at Settlement)指令,利用TAS指令,允许交易者在规定交易时段内按照期货合约当日结算价或当日结算价增减若干个最小变动价位申报买卖期货合约。

中行认赔出场当天的结算价虽然是-37.63美元,但是收盘价是-13.1美元,而05合约最后交易日的收盘价格9.06美元。

从上图可以看出,在中国银行结算前,全市场持仓高达10.9万手,而在中国银行平仓后,全市场持仓只剩下1.6万手。中国银行成为了市场唯一的大玩家,找不到对手方无法平仓出场。最终付出了惨重的代价,而在这只犯了错的“大肥羊”认赔出场后,市场价格快速恢复到了0元以上。

中国银行选择在屈辱的价格平仓,是为了避免真到了最后一天,被打压成一个更为不堪的价格,正应了期货市场的老谚语:多头不死空头不止。

新京报讯(记者 张姝欣)中行原油宝负值清算,投资者不仅亏完本金还要赔偿银行的消息引发热议。有投资者表示,中行原油宝的产品设计是若为合约最后交易日,则交易时间为8:00-22:00,为何在晚十点没有进行移仓换月?他表示如果中行按照交易时间进行移仓,投资者损失可以降低。针对这一问题,新京报记者致电中行客服,该客服回应称:晚十点停止交易不代表晚十点开始移仓,交割价格参照当日交易所期货合约的官方结算价,北京时间凌晨2:28-2:30的均价进行结算,但原油宝具体的移仓时间没有登记。

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